LONDRES, 26 de octubre de 2021 /PRNewswire/ —

Aspectos destacados

  • Appian acuerda la venta de Atlantic Nickel y Mineração Vale Verde de su propiedad absoluta a Sibanye-Stillwater por:
    USD 1.000 millones en efectivo, y;
    Regalías adicionales del 5,0 % del NSR sobre la producción de la ampliación subterránea de Atlantic Nickel
  • La operación demuestra la capacidad de Appian de identificar y ofrecer oportunidades para la creación de valor en el sector minero, generando ganancias impresionantes para sus inversionistas
    En 2018, Appian adquirió Atlantic Nickel por USD 68 millones después de que esta quebrase, y Mineração Vale Verde por USD 40 millones
    Atlantic Nickel, desde entonces, reanudó con éxito sus operaciones, logró un rendimiento de costos para el primer cuartil C1 y concretó un recurso subterráneo que extiende la vida útil de la mina a 35 años
    Mineração Vale Verde ha corregido desde entonces su estudio de factibilidad definitivo (DFS) y ha completado la construcción y puesta en marcha de proyectos antes de lo previsto y por debajo del presupuesto, y ahora las operaciones están incrementando gradualmente su producción
  • Appian se complace en ver los activos adquiridos por Sibanye-Stillwater, una compañía conocida por su visión estratégica, excelencia operativa y administración responsable
  • La operación marca la conclusión exitosa de un proceso «dual-track» altamente competitivo que ha concitado gran interés
  • La operación representa también la cuarta y quinta salidas, o intenciones de salir, de Appian, de este año
    Es consecuencia de la adquisición de Roxgold por C$ 1,1 mil millones por parte de Fortuna Silver; la venta de los intereses por regalías de Appian sobre la mina de cobre de Caserones a Nomad Royalty Company por USD 23 millones en efectivo; y la venta de las regalías de Peak Resources nuevamente a la compañía
  • Appian mantendrá su exposición continua a las inversiones con potencial de crecimiento de ambos activos, a través de:
    Un 2,75 % de regalías de NSR en Atlantic Nickel, que aumentará hasta un 7,75 % en el metal pagadero producido al finalizar la explotación de la reserva;
    Un flujo del 35 % sobre los ingresos brutos de oro en Mineração Vale Verde, y;
    La titularidad del 100 % de la propiedad de la exploración de oro Pereiro Velho después de la adquisición
  • La cartera de Appian sigue estando bien posicionada para el crecimiento con exposición a productos básicos clave para la descarbonización

Appian Capital Advisory LLP («Appian» o la «Compañía»), el asesor de inversiones de fondos de capital privado centrados en el valor a largo plazo que invierten únicamente en compañías mineras y relacionadas con la minería, anuncia la venta de las compañías de su cartera de compañías brasileñas enfocadas en metales Atlantic Nickel («Atlantic Nickel») y Mineração Vale Verde («MVV») (en conjunto, los «Activos») a Sibanye-Stillwater («Sibanye») por un pago en efectivo de USD 1.000 millones (la «Operación») y regalías adicionales del 5,0 % del NSR sobre la producción de la ampliación subterránea de Santa Rita.

Appian adquirió Atlantic Nickel (anteriormente Mirabela Nickel), propietario de Santa Rita, una de las minas de sulfuro de níquel a cielo abierto más grandes del mundo, ubicada en Bahía, Brasil («Santa Rita«) después de que esta quebrase en 2018. El mismo año también compró MVV, propietario de Serrote, un activo totalmente nuevo («greenfield») de cobre y oro a cielo abierto, ubicado en Alagoas, Brasil («Serrote»). La operación refleja el avance de la compañía en la reducción de riesgos y la mejora de los activos, demostrando la fortaleza del modelo de Appian y la capacidad de la compañía para identificar, adquirir y optimizar proyectos mineros subvalorados a través del arbitraje técnico, creando un valor significativo para sus inversionistas.

La exitosa reactivación de Atlantic Nickel y la puesta en marcha de MVV, sumada al apoyo de mercados sólidos de metales base, especialmente el níquel y el cobre para los vehículos eléctricos y la descarbonización, constituyen un momento propicio para la salida de Appian de los Activos. La compañía evaluó una serie de opciones, como la cotización de los Activos, y la Operación sigue un proceso competitivo «dual-track» de múltiples etapas, en el que tienen interés numerosos grupos a nivel mundial que buscan obtener exposición a metales para la descarbonización. Sibanye fue seleccionada por la solidez de su oferta y su enfoque en criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG), debido a su alineación con los valores de Appian y su compromiso con la administración responsable continua de los Activos. Toda la fuerza laboral de Atlantic Nickel y MVV, que con Appian pasó de 50 a 3.387 empleados, se transferirá a Sibanye.

En la operación, Citi y Standard Chartered fueron los asesores financieros de fusiones y adquisiciones para Appian McCarthy Tetrault, los asesores legales, y Ernst & Young, los asesores fiscales, mientras que BMO y RBC fungieron como asesores financieros en relación con los mercados de capital accionario.

Michael W. Scherb, fundador y director ejecutivo de Appian, comentó:

«Estas salidas, la cuarta y la quinta de Appian este año, subrayan además la fortaleza de nuestro modelo operativo único, con nuestra capacidad de identificar, adquirir y desarrollar proyectos de manera eficaz. Sibanye será un gran custodio de esta base de activos, y con nuestra exposición continua estoy seguro de que Atlantic Nickel y MVV seguirán ofreciendo valor a largo plazo y preocupándose por sus comunidades locales y partes interesadas. La operación destaca también la fuerte y creciente demanda de productos básicos de la descarbonización. La cartera de Appian está posicionada idealmente para su siguiente fase de crecimiento, con un enfoque importante en los metales que impulsan la crítica transición energética global».

La exposición continua de Appian a los activos

Conforme a los términos de la operación, la compañía conservará una exposición significativa a los activos con regalías del 2,75 % en el tajo abierto y regalías del 7,75 % en los recursos subterráneos en Atlantic Nickel, que produce la mina de Santa Rita y las propiedades de exploración de Atlantic Nickel, y flujo del 35 % en los ingresos brutos de oro pagaderos de la mina de Serrote y las propiedades de exploración de MVV.

Appian está evaluando alternativas estratégicas para su cartera de regalías. 

Appian también conservará el proyecto aurífero Pereira Velho, producto de la escisión de MVV. Pereira Velho es un proyecto de exploración de oro de gran potencial ubicado a 20 km al este de la mina de Serrote, compuesto por una anomalía de oro en suelo de 1.500 m de largo y la mineralización de oro alojada en vetas de cuarzo con sulfuro. Las actividades de exploración hasta la fecha, incluida una campaña de perforación en curso, han tenido resultados prometedores, como intersecciones de zanjas de 22 m a razón de 1,05 g/T Au y 74 m a razón de 0,63 g/T Au, así como oro visible en muestras de testigos de perforación.

Adquisición y optimización de Atlantic Nickel

En 2018, después de un complejo proceso de quiebra, Appian adquirió Atlantic Nickel por USD 68 millones, después de identificar una oportunidad para implementar un enfoque operativo diferencial para reactivar la mina en una posición de costos del primer cuartil y beneficiarse de más de USD 1.000 millones de capital previamente hundido.

Posteriormente, la compañía llevó a cabo un importante trabajo para mejorar y optimizar Santa Rita, desarrollando un plan de mina redefinido con una relación de desbroce más baja y una minería más selectiva, con una reactivación exitosa en enero de 2020 y el posterior incremento gradual de la producción. Appian ha disminuido el riesgo del activo con una estrategia operativa defensiva y la definición de la expansión subterránea, lo que impulsa la creación de valor con una posición de costos del primer cuartil (costo C1 de USD 2,97/lb Ni pagadero desde la reactivación en comparación con el precio de níquel de USD 9.03/lb en la fecha del anuncio.

La compañía ha incrementado los recursos en Santa Rita de manera significativa desde 2018 a través del llenado sistemático y la perforación para ampliación de las áreas a cielo abierto y de los recursos subterráneos. Desde su adquisición, Appian ha podido ampliar la vida de la mina de 27 años a 35 años en total, al definir un recurso subterráneo de un total de 202 mT (recursos medidos e inferidos, MI&I) a razón de 0,60 % NiS, 0,19 % Cu y 0,01 % Co más PGEs+Au.

Desde la reactivación, Appian ha ampliado el equipo de Atlantic Nickel de 40 a 2.527 empleados, lo que significa oportunidades importantes de empleo y beneficios locales. Durante este tiempo, Atlantic Nickel ha producido 156 kt de concentrado de níquel que contiene 21 kt de níquel, con 15 envíos de concentrado según especificaciones, mientras que el activo ha generado ingresos brutos por USD 286 millones, con un EBITDA de USD 118 millones.

Adquisición y optimización de MVV

La compañía adquirió MVV de Aura Minerals para un pago total de USD 40 millones en 2018, que consiste en un pago en efectivo de USD 30 millones y un préstamo subordinado de proveedor de USD 10 millones. Appian identificó a Serrote como un raro proyecto cuprífero independiente listo para la construcción con importantes créditos de subproductos de metales preciosos que podrían beneficiarse de la estrategia de arbitraje técnico de Appian.

Appian inició un importante trabajo técnico para optimizar el plan de minas de Serrote en preparación para la construcción, lo que dio como resultado un estudio de factibilidad definitivo actualizado (el «DFSU») que maximizó la eficiencia y el perfil económico del activo. El plan de minas de Appian de 14 años y 4,1 mtpa confirmó el potencial de obtener mejores retornos con una operación de menor escala, menor costo y más eficiente, con una relación de ley más alta y desbroce más baja, a la vez que mantiene la posibilidad de ampliación a mediano plazo. El tajo de la reserva inicial de 50,4 Mt se basa en un subconjunto de recursos definidos basado en un precio defensivo de USD 2,70/lb de cobre, y existe un mayor potencial para ampliar la vida de la mina y de la producción de cobre de los 12 Mt de recursos MI&I definidos.

Appian ha liberado un valor significativo para los inversionistas, al poner a producir a Serrote en mayo de 2021 con cargo al presupuesto y antes de lo previsto, gastando USD 195 millones en comparación con un presupuesto inicial de USD 243 millones. El desarrollo operativo y el crecimiento del equipo de 10 a 860 empleados han dado lugar a un fomento importante de la economía y del empleo para la comunidad local. Se prevé que la mina operará con una posición defensiva de costos C1 del segundo cuartil de USD 1,11/lb Cu, pagaderos después de deducir los subproductos. La construcción fue financiada en su totalidad por Appian, junto con un servicio de financiamiento del proyecto de USD 140 millones de Société Générale, ING y Natixis. También se garantizaron condiciones de extracción atractivas para el concentrado de cobre y oro de alta calidad de Serrote, y se espera que el primer envío se realice antes de fin de año.

El programa de exploración en MVV sigue demostrando el mejor potencial regional de crecimiento, al identificar objetivos adicionales que podrían ser incluidos en el plan de mina de Serrote a largo plazo.

El impacto de Appian Way Charitable Foundation en las comunidades locales brasileñas

La fundación benéfica de Appian ha desempeñado un papel clave en la mejora del compromiso social y comunitario, y se estima que 37.000 personas se han beneficiado directamente de los programas de la Fundación en los tres últimos años. Esperamos que Sibanye aplique un enfoque similar. Para 2021, los administradores de la AWCF aprobaron un presupuesto social y comunitario combinado de USD 2,25 para las operaciones de Appian en Brasil. Este presupuesto se utiliza para apoyar las iniciativas sociales en las comunidades locales, así como las medidas ambientales. Una parte importante del presupuesto se destina a la iniciativa STEAM de formación de docentes, en la que la AWCF colabora a través de Educando y UNEAL, dos programas locales de formación de docentes.

Perspectiva y enfoque estratégico

Appian seguirá mejorando su modelo operativo único, y se enfocará en productos básicos de transición energética que se utilizan en baterías, vehículos eléctricos y sistemas de energía renovable, incluidos cobre y níquel, con el 70 % del Fondo I y el 50 % del Fondo II (hasta la fecha) invertido en este sector crítico, equilibrado por inversiones en metales preciosos y otros productos básicos.

Acerca de Appian Capital Advisory LLP
Appian Capital Advisory LLP es el asesor de inversiones de fondos de capital privado centrados en el valor a largo plazo que invierten únicamente en compañías mineras o relacionadas con la minería.

Appian es un asesor de inversiones líder en la industria de los metales y la minería, con experiencia global en Sudamérica, Norteamérica, Australia y África, y una exitosa trayectoria de apoyo a las compañías para que estas alcancen sus objetivos de desarrollo, con una cartera global operativa que supervisa cerca de 5.000 empleados.

Appian cuenta con un equipo global de 50 profesionales experimentados con oficinas en Londres, Toronto, Lima, Belo Horizonte y Sídney.

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FUENTE Appian Capital Advisory LLP